بازار نفت در شروع سال ۲۰۲۶ با جهش قیمت‌ها مواجه شده و نفت برنت به بالای ۷۲ دلار رسید؛ رشدی که عمدتاً ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی و اختلالات عرضه است. معامله‌گران به‌دلیل احتمال درگیری میان ایران و Donald Trump به‌سرعت در حال پوشش ریسک از طریق بازارهای آتی و آپشن هستند. نگرانی درباره امنیت عبور نفت از تنگه هرمز و کاهش عرضه در برخی کشورها، انتظارات مازاد عرضه را به بازار فشرده‌تر تبدیل کرده است. در نتیجه، نوسانات افزایش یافته و تحلیلگران معتقدند «پرمیوم ریسک» ژئوپلیتیکی می‌تواند قیمت نفت را حتی بالاتر ببرد.

تورم شاخص PCE در ایالات متحده آمریکا در ماه دسامبر بیش از انتظار افزایش یافت و شاخص هسته ماهانه به ۰.۴٪ رسید؛ موضوعی که می‌تواند زمان کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد. به گزارش اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، تورم هسته در مقیاس سالانه به ۳.۰٪ صعود کرد و همچنان بالاتر از هدف ۲٪ باقی مانده است. داده‌های اداره آمار کار آمریکا نیز از تداوم چسبندگی تورم خدمات حکایت دارد، هرچند برخی اجزا نوسان بالایی دارند. اقتصاددانان، از جمله تحلیلگران Barclays، معتقدند این روند احتمالاً فدرال رزرو را تا پیش از ماه ژوئن از کاهش نرخ بهره بازمی‌دارد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تنها یک روز پس از اعلام وضع تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای وارداتی، نرخ آن را به ۱۵ درصد افزایش داد. او با انتشار پیامی در شبکه‌های اجتماعی، این تصمیم را واکنشی به رأی اخیر دیوان عالی کشور اعلام کرد که استفاده دولت او از اختیارات اضطراری برای اعمال تعرفه‌ها را غیرقانونی دانسته بود. این اقدام تنش‌های تجاری جدیدی را ایجاد کرده و ابهاماتی درباره زمان اجرای آن به‌وجود آورده است. با توجه به لغو اختیارات ویژه دولت، کارشناسان مسیر قانونی این تعرفه‌ها را با چالش‌هایی همراه می‌بینند و انتظار می‌رود این موضوع به کانون بحث در سخنرانی آتی وضعیت کشور در کنگره تبدیل شود.

در اولین روز معاملاتی، بازار تحت تأثیر عدم‌اطمینان در سیاست تجاری آمریکا ریسک‌گریز شد. شاخص‌های آتی سهام آمریکا مانند S&P ۵۰۰ و نزدک با کاهش مواجه شده و ارزش دلار در برابر ارزهای شاخصی مانند ین و یورو تضعیف شده است. در مقابل، طلا و نقره به‌عنوان دارایی امن رشد کردند و بیت‌کوین با افت نزدیک به ۵ درصدی به زیر ۶۵ هزار دلار سقوط کرد. بازارهای آسیایی، به‌ویژه سهام فناوری هنگ‌کنگ، به امید کاهش فشار تعرفه‌ها بر منطقه، عملکرد مثبتی داشتند.