طلا
قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه در بازار آسیایی حدود ۲,۶۵۰ دلار ثابت مانده است. تقاضای بالا از سوی بانک‌های مرکزی و جریان‌های پناهگاهی می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند، اما برنامه تعرفه‌ای ترامپ ممکن است مانع از افزایش بیشتر قیمت آن شود. سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) دسامبر ایالات متحده هستند که قرار است امروز منتشر شود.
در حالی که قیمت طلا در بازار آسیایی در حدود ۲,۶۵۰ دلار ثابت است، خریدهای قوی از سوی بانک‌های مرکزی و تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه می‌تواند در کوتاه‌مدت از این فلز گرانبها حمایت کند. سرمایه‌گذاران چشم به داده‌های PMI دسامبر ایالات متحده دارند تا شاید نیروی محرکه جدیدی برای بازار پیدا کنند.
تقاضای بالای بانک‌های مرکزی در خرید طلا باعث شده قیمت این فلز گرانبها افزایش یابد. بانک‌های مرکزی تقریباً به مدت ۱۵ سال است که به خریداران خالص طلا تبدیل شده‌اند و این نشان‌دهنده اهمیت طلا به‌عنوان ابزاری مطمئن برای حفاظت در برابر بحران‌ها و ارزش ذخیره است. طبق گزارش شورای جهانی طلا، پیش‌بینی می‌شود قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ به دلیل اقدامات بانک‌های مرکزی، تنش‌های ژئوپولیتیکی و شرایط اقتصادی در بازارهای مهم مانند ایالات متحده، چین و هند، به‌طور ملایم افزایش یابد.
روز یکشنبه، دولت اسرائیل طرحی را برای دو برابر کردن جمعیت خود در بلندی‌های جولان اشغالی تصویب کرد و اعلام کرد تهدیدات سوریه دلیل این تصمیم بوده است. هر گونه تشدید تنش‌های ژئوپولیتیکی در این منطقه می‌تواند موجب هجوم سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن و در نتیجه افزایش قیمت طلا شود.
از سوی دیگر، طرح تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، ممکن است باعث افزایش تورم و تأخیر در سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو شود. علاوه بر این، اقتصاد قوی ایالات متحده می‌تواند موجب تقویت دلار و در نتیجه کاهش قیمت طلا شود، چرا که تقویت دلار هزینه نگهداری طلا را افزایش می‌دهد. کارستن منکه، تحلیل‌گر در جولیس بیر، گفت: “اقتصاد ایالات متحده در سال آینده قوی‌تر خواهد بود و این امر فضای کمتری برای کاهش نرخ‌ها خواهد گذاشت و در نتیجه، از طلا کمتر حمایت خواهد شد.”
در همین حال، معامله‌گران طلا به‌دقت منتظر نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند که احتمالاً نرخ‌های بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش خواهد داد. توجه‌ها به سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، جلب خواهد بود، زیرا او ممکن است سرنخ‌هایی از سیاست‌های پولی ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ ارائه دهد.
یورو
جفت ارز EUR/USD در ابتدای جلسه دوشنبه اروپا در محدوده مثبت و نزدیک به 1.0510 معامله می‌شود. با این حال، چشم‌انداز صعودی این جفت ارز ممکن است به‌دلیل سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی اروپا (ECB) محدود شود.
یورو (EUR/USD) هفته اخیر را با یک روند نوسانی کاهشی به پایان رساند.این کاهش قیمت به این دلیل اتفاق افتاد که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داد و رویکردی محتاطانه برای آینده اتخاذ کرد. علاوه بر این، پیش‌بینی رشد اقتصادی منطقه یورو نیز کاهش یافت.
بانک مرکزی اروپا هفته گذشته برای چهارمین بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش داد و همچنان سیاست‌های تسهیلی را ادامه می‌دهد. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که اقتصاد منطقه یورو تحت تأثیر مشکلات سیاسی داخلی و تهدیدات تعرفه‌ای احتمالی از سوی دونالد ترامپ قرار دارد.
افزون بر کاهش نرخ بهره، بانک مرکزی اروپا اعلام کرده است که قصد دارد این روند را در نشست‌های آتی ادامه دهد. در مقابل، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو ایالات متحده در اوایل سال 2025 افزایش نرخ‌ها را متوقف کند.
یورو از بحران‌های سیاسی در آلمان و فرانسه رنج می‌برد. اکنون بانک مرکزی اروپا تصمیم گرفته است به این فروپاشی دامن بزند. با وجود تلاش‌های بانک مرکزی اروپا برای ارائه چشم‌اندازی مثبت، سرمایه‌گذاران هوشیار باقی ماندند و فریب نخوردند. جفت-ارز EURUSD در پاسخ به سیگنال‌های مربوط به ادامه چرخه تسهیل سیاست پولی و گزارش داخلی بلومبرگ کاهش یافت. بر اساس منابع در شورای حکام، کاهش انجام شده در دسامبر احتمالاً پایان چرخه نخواهد بود. منطقی است که انتظار داشته باشیم حداقل دو تعدیل دیگر در نشست‌های آتی انجام شود.
بانک مرکزی اروپا موضع خود را در مورد حفظ نرخ‌هایی که فعالیت اقتصادی را برای مدت طولانی محدود می‌کند تغییر داده است. فقدان این عبارت در بیانیه همراه، همراه با کاهش تورم و پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی و اظهار کریستین لاگارد مبنی بر اینکه پیشنهاد کاهش 50 واحدی نرخ بهره در دست بررسی است، توسط بازار به عنوان تغییر موضع به سمت سیاست‌های تسهیلی تفسیر شد.
در ایالات متحده، داده‌های تورمی نشان‌دهنده افزایش جزئی بودند. اگرچه تورم برای دومین ماه متوالی رشد داشت، اما انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تغییر نکرد و پیش‌بینی می‌شود که در نشست آینده، فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش دهد.
در ادامه روز دوشنبه، تریدرها منتظر انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) مقدماتی منطقه یورو برای دسامبر و سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، خواهند بود تا سیگنال‌های جدیدی برای تصمیم‌گیری دریافت کنند.
پوند
پوند در آغاز هفته کمی افزایش یافته، اما این رشد خیلی قوی نیست و هنوز شواهدی از روند صعودی پایدار دیده نمی‌شود. به نظر می‌رسد که تریدرها پیش از جلسات سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) و بریتانیا (BoE)، تمایلی به اتخاذ پوزیشن‌های پرریسک ندارند. این هفته، انتشار داده‌های اقتصادی مهم از بریتانیا و ایالات متحده می‌تواند بازار را نوسانی کند.
در حال حاضر، جفت ارز GBP/USD در حدود 1.2630-1.2635 معامله می‌شود و 0.10% افزایش را در روز نشان می‌دهد. اما این افزایش اندک، قبل از رویدادهای مهم بانک‌های مرکزی که در پیش است، احتمالاً ادامه نخواهد یافت. قیمت پوند در روز جمعه به پایین‌ترین سطح دو هفته‌ای، یعنی 1.2600 رسید.
فدرال رزرو روز چهارشنبه جلسه‌ای برگزار می‌کند و احتمالاً برای سومین بار متوالی نرخ بهره را کاهش می‌دهد. همچنین، بانک مرکزی بریتانیا (BoE) روز پنج‌شنبه تصمیمات خود را اعلام خواهد کرد. توجه بازار به بیانیه‌های همراه با سیاست‌های فدرال رزرو، پیش‌بینی‌های اقتصادی و صحبت‌های رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در کنفرانس خبری پس از جلسه خواهد بود. این اطلاعات می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت دلار (USD) و به‌طور غیرمستقیم بر جفت ارز GBP/USD داشته باشد.
از طرف دیگر، انتظار می‌رود که بانک مرکزی بریتانیا سیاست‌های خود را ثابت نگه دارد و نرخ بهره را تغییر ندهد. همچنین، با توجه به افزایش انتظارات تورمی در بریتانیا، به نظر می‌رسد بانک مرکزی این کشور به‌طور تدریجی نرخ‌ها را کاهش دهد. این چشم‌انداز ممکن است باعث شود تریدرها از خرید پوند (GBP) با قدرت بیشتری خودداری کنند، که می‌تواند به محدود کردن رشد جفت ارز GBP/USD کمک کند.
این هفته، داده‌های کلان اقتصادی مهمی از بریتانیا و ایالات متحده منتشر می‌شود که ممکن است تأثیر زیادی بر بازار بگذارد. اولین داده مهم، شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو است که روز دوشنبه منتشر خواهد شد. سپس، داده‌هایی مانند وضعیت اشتغال بریتانیا، فروش خرده‌فروشی ایالات متحده، تورم مصرف‌کننده بریتانیا، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و فروش خرده‌فروشی بریتانیا منتشر می‌شود که می‌تواند نوسانات بیشتری را در بازار ایجاد کند.
نفت
قیمت نفت خام برنت و وست تگزاس ممکن است به‌دلیل نگرانی‌ها درباره کاهش عرضه، به ویژه به‌دلیل تحریم‌های جدید آمریکا علیه روسیه و ایران، افزایش یابد. آمریکا در حال بررسی اعمال تحریم‌های بیشتر علیه تانکرهای نفتی “فلیتو تاریک” و بانک‌های چینی است تا درآمد نفتی روسیه را محدود کرده و دسترسی آن به منابع مالی برای جنگ اوکراین را کاهش دهد.
در حال حاضر، قیمت نفت برنت که قبلاً افزایش داشته، در جلسه آسیایی روز دوشنبه کمی کاهش پیدا کرده و حدود 74.41 دلار برای هر بشکه معامله می‌شود. این کاهش قیمت در حالی است که انتظارات برای کاهش بیشتر عرضه نفت به دلیل تحریم‌های جدید علیه روسیه و ایران وجود دارد.
جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، روز جمعه به رویترز گفته است که آمریکا در حال بررسی تحریم‌های بیشتر علیه تانکرهای نفتی و بانک‌های چینی است تا درآمد نفتی روسیه را محدود کند و از تأمین مالی جنگ او جلوگیری کند.
علاوه بر این، امیدواری‌ها نسبت به برنامه‌های اقتصادی چین برای تحریک رشد اقتصادی، می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای نفت شود. مقامات چینی اعلام کرده‌اند که قصد دارند کسری مالی خود را در سال آینده بیشتر کنند و سیاست‌های اقتصادی را به سمت تقویت مصرف داخلی هدایت کنند تا اقتصاد را در برابر تهدید تعرفه‌های ایالات متحده تقویت کنند.
همچنین قیمت نفت که به‌عنوان “طلای مایع” شناخته می‌شود، از بهبود احساسات بازار پس از کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی کانادا، اروپا و سوئیس حمایت می‌شود. معامله‌گران حالا منتظر نشست فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه هستند که در آن احتمال می‌رود نرخ بهره ۲۵ واحد پایه کاهش یابد. این کاهش نرخ بهره می‌تواند به رشد اقتصادی کمک کند و احتمالاً تقاضا برای نفت را بیشتر کند، زیرا هزینه‌های وام‌گیری کاهش می‌یابد و فعالیت‌های اقتصادی افزایش می‌یابد.
