تحلیل سنتیمنتال فارکس – 3 الی 7 فوریه

قیمت طلا همچنان در سطوح بالای خود باقی مانده است، زیرا عدم قطعیت جهانی به تقاضا برای این فلز گرانبها ادامه می‌دهد. با روشن شدن موضع کاخ سفید در خصوص تعرفه‌ها، تاجران و سرمایه‌گذاران به دقت در حال نظارت بر تحولات بازار هستند. علی‌رغم نقش عوامل اقتصادی و ژئوپولتیک، تصویر کلی نشان می‌دهد که جذابیت طلا به‌عنوان یک دارایی امن همچنان قوی است. XAUUSD در یک کانال صعودی حرکت می‌کند و بازار اکنون به نزدیکی ناحیه بالاترین نقاط کانال رسیده است.

اختلاف نظر اخیر در مورد زمان‌بندی تعرفه‌های ایالات متحده موقتاً بر قیمت‌های طلا تأثیر گذاشت. ابتدا گزارش‌ها حاکی از آن بود که ایالات متحده اعمال تعرفه‌ها بر کانادا و مکزیک را تا اول مارس به تعویق می‌اندازد، اما کاخ سفید به سرعت وارد عمل شد و تأیید کرد که تعرفه‌ها از اول فوریه اجرایی خواهند شد. کارولین لوویت، سخنگوی کاخ سفید، تأکید کرد که تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک و تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای وارداتی از چین طبق برنامه قبلی به اجرا در خواهند آمد. این روشن‌سازی باعث اصلاح موقت قیمت طلا شد، اما پس از آن قیمت‌ها دوباره بالا رفتند زیرا سرمایه‌گذاران به سرعت به این خبر واکنش نشان دادند.

هرگاه تنش‌های تجاری افزایش می‌یابد، بازارها به طور طبیعی واکنش نشان می‌دهند. در این مورد، قیمت طلا ابتدا کاهش یافت، اما به سرعت قدرت خود را بازیافت، زیرا عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌ها همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد. اگرچه تعرفه‌ها یکی از عوامل مؤثر بر قیمت طلا بوده‌اند، اما حرکت قیمت طلا به‌طور کلی تحت تأثیر روندهای اقتصادی کلان نیز قرار دارد. تورم همچنان یکی از موضوعات عمده در بازارهای جهانی است. شاخص قیمت‌های مصرف شخصی (PCE)، که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو است، طبق پیش‌بینی‌ها در دسامبر افزایش یافت. با این حال، نرخ سالانه تغییری نکرد. این داده‌ها پس از رشد ضعیف‌تر از انتظار تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه چهارم سال 2024 منتشر شد، که باعث گمانه‌زنی‌ها درباره حرکت بعدی فدرال رزرو شد. در حالی که مقامات فدرال رزرو احتیاط را در پیش گرفته‌اند، هنوز احتمال کاهش نرخ بهره در سال 2025 رد نشده است. زمانی که نرخ بهره کاهش یابد، طلا به‌عنوان یک دارایی ذخیره ارزش معمولاً جذاب‌تر می‌شود.

دلار آمریکا پس از اعلام تعرفه‌ها به طور موقت افزایش یافت و این امر فشارهایی را بر طلا وارد کرد. اما این افزایش توسط نگرانی‌ها در خصوص رشد اقتصادی و سیاست‌های آینده فدرال رزرو جبران شد. علاوه بر این، بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است، که گاهی می‌تواند رشد طلا را محدود کند. با این حال، علیرغم افزایش بازدهی، طلا همچنان به دلیل عدم قطعیت‌های جهانی مقاوم است. عوامل ژئوپولتیک نیز نقش عمده‌ای در تقویت تقاضا برای طلا ایفا می‌کنند. تنش‌های جاری در مناطق مختلف، عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری و بی‌ثباتی اقتصادی جهانی، طلا را به دارایی جذابی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز تبدیل کرده است. در زمان‌های عدم قطعیت، سرمایه‌گذاران به طلا پناه می‌برند تا از نوسانات محافظت کنند. با احتمال اختلالات در تجارت و تغییرات نوسانی در سیاست‌های پولی، جذابیت طلا به‌عنوان پناهگاه امن همچنان پابرجاست.

عملکرد طلا در هفته‌های آینده عمدتاً به وقوع رویدادهای اقتصادی و ژئوپولتیک جهانی بستگی خواهد داشت. مقامات فدرال رزرو به ارزیابی روندهای تورمی و داده‌های اقتصادی ادامه خواهند داد تا پیش از هر گونه تغییر در نرخ بهره، تصمیم‌گیری کنند. هرگونه نشانه از تغییر به سمت سیاست‌های نرم (کاهش نرخ بهره) می‌تواند قیمت طلا را بیشتر تقویت کند. اکنون که کاخ سفید تأیید کرده که تعرفه‌ها اجرایی خواهند شد، سرمایه‌گذاران به دقت روابط تجاری و اقدامات تلافی‌جویانه احتمالی از سوی کشورهای متاثر را زیر نظر خواهند داشت. هرگونه تشدید تنش‌های تجاری می‌تواند تقاضای طلا را بیشتر افزایش دهد. گزارش‌های کلیدی مانند داده‌های اشتغال، رشد GDP و روندهای تورم می‌توانند احساسات بازار را شکل دهند. اگر عدم قطعیت اقتصادی ادامه یابد، طلا ممکن است شاهد افزایش بیشتری باشد.

با روشن شدن موضع ایالات متحده در خصوص تعرفه‌ها، تثبیت روندهای تورمی و ادامه عدم قطعیت‌های جهانی، طلا همچنان در نزدیکی بالاترین قیمت‌های تاریخی خود باقی می‌ماند. سرمایه‌گذاران به دقت حرکت بعدی فدرال رزرو و روندهای کلی بازار را پیگیری خواهند کرد تا مشخص کنند که حرکت بعدی طلا چه خواهد بود.