نقدینگی (liquidity) چیست؟

نقش نقدینگی در بازارهای مالی

نقدینگی بالا یکی از شاخص‌های مهم سلامت بازارهای مالی محسوب می‌شود، زیرا امکان خرید و فروش دارایی‌ها را با کمترین تاثیر بر قیمت فراهم می‌کند. در چنین بازارهایی، سرمایه‌گذاران می‌توانند معاملات خود را با اطمینان بیشتری انجام دهند و نگرانی کمتری نسبت به تغییرات ناگهانی قیمت داشته باشند. در مقابل، بازارهایی که از نقدینگی پایینی برخوردارند، معمولاً با نوسانات شدیدتر و هزینه‌های معاملاتی بالاتر مواجه می‌شوند، زیرا انجام معاملات در آن‌ها دشوارتر است و ممکن است اختلاف قیمت خرید و فروش (اسپرد) افزایش یابد. این وضعیت می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش داده و جذابیت بازار را برای معامله‌گران کاهش دهد.

تعریف لیکوئیدیتی در بازار

نقدینگی بیانگر توانایی یک دارایی در تبدیل سریع به وجه نقد بدون تاثیر قابل‌توجه بر قیمت آن است. دارایی‌هایی مانند پول نقد و سهام شرکت‌های بزرگ به دلیل حجم بالای معاملات و تقاضای پایدار، نقدینگی بیشتری دارند. در مقابل، دارایی‌هایی مانند املاک و آثار هنری که فرآیند خرید و فروش آن‌ها زمان‌بر است و به تعداد محدودی از خریداران وابسته‌اند، از نقدینگی پایین‌تری برخوردارند. میزان نقدینگی یک دارایی تاثیر مستقیمی بر کارایی معاملات و انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذاران در مدیریت پرتفوی مالی دارد.

منظور از لیکوئیدیتی دارایی چیست؟

نقدینگی دارایی به میزان توانایی آن در تبدیل شدن به وجه نقد بدون ایجاد تغییرات قابل‌توجه در قیمت اشاره دارد. دارایی‌های نقدپذیر مانند سهام شرکت‌های بزرگ و اوراق بهادار، به دلیل تقاضای بالا و حجم معاملات زیاد، به سرعت در بازار خرید و فروش می‌شوند. در مقابل، دارایی‌های با نقدینگی پایین مانند املاک و آثار هنری، برای فروش به زمان بیشتری نیاز دارند و ممکن است تحت تأثیر نوسانات بازار قرار بگیرند. سطح نقدینگی هر دارایی مستقیماً بر انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذاران و کارایی بازار تأثیر می‌گذارد.

دلیل اهمیت نقدینگی در بازارهای مالی

نقدینگی در بازارهای مالی به دلایل زیر اهمیت دارد؟

کاهش هزینه‌های معاملاتی

در بازارهایی که نقدینگی بالایی دارند، اختلاف قیمت بین خرید و فروش (اسپرد) کمتر است، زیرا حجم معاملات بالا و حضور تعداد بیشتری از خریداران و فروشندگان باعث کاهش شکاف قیمتی می‌شود. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد که دارایی‌های خود را با هزینه کمتری خریداری کرده یا به فروش برسانند، در نتیجه سود خالص معاملات افزایش می‌یابد. علاوه بر این، کارگزاران و صرافی‌ها در بازارهای نقدشونده، کارمزدهای کمتری دریافت می‌کنند که موجب کاهش هزینه‌های کلی معاملات می‌شود.

کاهش ریسک سرمایه‌گذاری

نقدینگی بالا امکان انجام معاملات در حجم‌های بزرگ را بدون تغییرات قابل‌توجه در قیمت دارایی فراهم می‌کند. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌توانند به‌راحتی دارایی‌های خود را نقد کنند، بدون آنکه نگرانی از کاهش شدید قیمت در اثر فروش‌های ناگهانی داشته باشند. در بازارهای کم‌نقدینگی، ورود یا خروج از معاملات ممکن است باعث تغییرات شدید قیمت شده و ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.

ثبات قیمت‌ها

یکی از مهم‌ترین مزایای نقدینگی بالا، جلوگیری از نوسانات غیرمنتظره و حفظ تعادل در قیمت‌گذاری دارایی‌ها است. در بازارهای نقدشونده، حجم بالای معاملات و حضور پیوسته خریداران و فروشندگان باعث می‌شود که قیمت‌ها به‌صورت تدریجی و منطقی حرکت کنند، بدون آنکه تحت تأثیر سفارش‌های بزرگ دچار تغییرات ناگهانی شوند. این امر نه‌تنها برای سرمایه‌گذاران خرد، بلکه برای مؤسسات مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود هستند، اهمیت زیادی دارد.

نقدینگی در بازارهای مالی مختلف

نقدینگی در فارکس چیست؟

بازار فارکس به دلیل حجم بالای معاملات روزانه و حضور فعال مؤسسات مالی، بانک‌های مرکزی و معامله‌گران خرد، یکی از نقدشونده‌ترین بازارهای مالی جهان محسوب می‌شود. نقدینگی بالا در این بازار موجب کاهش اسپرد خرید و فروش، افزایش سرعت اجرای سفارشات و کاهش لغزش قیمتی می‌شود. جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY به دلیل حجم معاملات گسترده، نقدینگی بیشتری نسبت به جفت‌ارزهای فرعی دارند. این ویژگی باعث می‌شود که معامله‌گران بتوانند در هر لحظه از شبانه‌روز بدون تأثیر قابل‌توجه بر قیمت، دارایی‌های خود را خریدوفروش کنند.

نقدینگی در ارز دیجیتال چیست؟

نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال به میزان خرید و فروش یک رمز ارز در صرافی‌ها بستگی دارد. ارزهای دیجیتال با حجم معاملات بالا، مانند بیت‌کوین و اتریوم، نقدشوندگی بالاتری دارند، زیرا تعداد بیشتری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در این بازارها فعالیت می‌کنند. در مقابل، آلت‌کوین‌های کمتر شناخته‌شده ممکن است نقدینگی پایینی داشته باشند، که می‌تواند منجر به افزایش نوسانات قیمتی و ایجاد مشکلات در اجرای سفارشات شود. نقدینگی بالا در بازار کریپتو به کاهش اسپرد، افزایش کارایی معاملات و کاهش تأثیر سفارش‌های بزرگ بر قیمت کمک می‌کند.

نقدینگی در بازار بورس

نقدینگی در بازار بورس به میزان توانایی خرید و فروش سهام یک شرکت بدون ایجاد تغییرات شدید در قیمت آن بستگی دارد. سهام شرکت‌های بزرگ مانند اپل، مایکروسافت و آمازون به دلیل حجم معاملات بالا، نقدشونده‌تر از سهام شرکت‌های کوچک‌تر هستند. بازارهای نقدشونده به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا دارایی‌های خود را سریع‌تر و با هزینه‌های معاملاتی کمتر خریدوفروش کنند. در مقابل، سهام شرکت‌های با سرمایه بازار کمتر ممکن است با نوسانات بیشتر همراه باشند، زیرا تعداد کمتری از سرمایه‌گذاران در آن‌ها فعالیت دارند و نقدینگی کمتری در این سهام جریان دارد. این موضوع می‌تواند باعث افزایش اسپرد خرید و فروش و کاهش سرعت اجرای سفارشات شود.

عوامل مؤثر بر نقدینگی در فارکس

ساعات معاملاتی:

یکی از مهم‌ترین عوامل، ساعات معاملاتی است. نقدینگی در زمان‌هایی که بازارهای بزرگ جهانی مانند لندن، نیویورک و توکیو به‌طور هم‌زمان فعال هستند، در بالاترین سطح خود قرار دارد، زیرا در این ساعات حجم معاملات افزایش می‌یابد و اسپرد خریدوفروش کاهش پیدا می‌کند.

رویدادهای اقتصادی:

رویدادهای اقتصادی نیز تاثیر بسزایی بر نقدینگی دارند. انتشار داده‌های اقتصادی مهم مانند نرخ بهره، گزارش اشتغال، شاخص تورم و تصمیمات بانک‌های مرکزی می‌تواند باعث افزایش نقدینگی و در عین حال ایجاد نوسانات شدید در بازار شود. در مواقعی که اخبار کلیدی منتشر می‌شود، تعداد خریداران و فروشندگان افزایش یافته و موجب افزایش حجم معاملات می‌شود، اما گاهی این اتفاق باعث نوسانات ناگهانی نیز خواهد شد.

نوع جفت‌ارز معامله‌شده:

یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر نقدینگی نوع جفت‌ارز معامله‌شده است. جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD، USD/JPY و GBP/USD به دلیل حجم بالای معاملات و مشارکت گسترده سرمایه‌گذاران، از نقدینگی بیشتری برخوردارند. در مقابل، جفت‌ارزهای کمتر معامله‌شده یا جفت‌ارزهای فرعی، به دلیل تقاضای کمتر، نقدینگی پایین‌تری دارند و ممکن است اجرای معاملات در آن‌ها با اسپرد گسترده‌تری همراه باشد.

حضور موسسات مالی بزرگ و تأمین‌کنندگان نقدینگی

حضور مؤسسات مالی بزرگ و تأمین‌کنندگان نقدینگی نیز بر سطح نقدینگی تاثیر دارد. بانک‌های مرکزی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های چندملیتی و کارگزاری‌های بازارساز از جمله بازیگران کلیدی در فارکس هستند که نقدینگی بازار را تأمین می‌کنند. هرچه تعداد این مؤسسات بیشتر باشد، نقدینگی بازار افزایش می‌یابد و معامله‌گران می‌توانند سفارشات خود را با سرعت بیشتری اجرا کنند.

شرایط سیاسی و ثبات اقتصادی کشورها

این مورد نیز می‌تواند بر میزان نقدینگی در فارکس تاثیرگذار باشد. بازارهایی که تحت تأثیر بی‌ثباتی سیاسی، تنش‌های تجاری و بحران‌های اقتصادی قرار دارند، ممکن است شاهد کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات باشند. در مقابل، کشورهای با اقتصاد پایدار و سیاست‌های پولی شفاف، معمولاً بازارهایی با نقدینگی بالا ایجاد می‌کنند که سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتری در آن‌ها فعالیت می‌کنند.

مکانیسم تامین نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز

استخرهای نقدینگی (Liquidity Pool):استخرهای نقدینگی مجموعه‌ای از دارایی‌های دیجیتال هستند که کاربران آن‌ها را در قراردادهای هوشمند سپرده‌گذاری می‌کنند تا امکان انجام معاملات بدون نیاز به خریدار یا فروشنده مستقیم فراهم شود. این دارایی‌ها در جفت‌های معاملاتی خاص نگهداری شده و برای تامین نقدینگی بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند. هرچه حجم دارایی‌های قفل‌شده در یک استخر بیشتر باشد، نقدینگی افزایش یافته و کارایی معاملات بهبود می‌یابد. مشارکت‌کنندگان در این استخرها می‌توانند از مزایای مختلفی مانند کسب کارمزد تراکنش‌ها بهره‌مند شوند.

ارائه‌دهندگان نقدینگی (Liquidity Providers):ارائه‌دهندگان نقدینگی یا LPها، کاربرانی هستند که دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری می‌کنند تا امکان انجام معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز فراهم شود. در ازای این اقدام، آن‌ها درصدی از کارمزدهای معاملاتی که در استخر انجام می‌شود را دریافت می‌کنند. میزان سود آن‌ها بستگی به حجم نقدینگی ارائه‌شده و میزان معاملات انجام‌شده در استخر دارد. بااین‌حال، ارائه نقدینگی با ریسک‌هایی مانند ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) همراه است، که در برخی شرایط ممکن است منجر به کاهش ارزش دارایی‌های سپرده‌گذاری‌شده نسبت به نگهداری مستقیم آن‌ها شود.

معیارهای اندازه‌گیری نقدینگی

اسپرد خرید و فروش (Bid-Ask Spread):اسپرد خرید و فروش به اختلاف قیمت بین بالاترین پیشنهاد خرید و پایین‌ترین قیمت فروش یک دارایی اشاره دارد. این شاخص یکی از معیارهای اصلی نقدینگی بازار محسوب می‌شود. هرچه این فاصله کمتر باشد، نشان‌دهنده وجود تعداد بیشتری از خریداران و فروشندگان در بازار است که موجب افزایش نقدینگی می‌شود. در بازارهای پرنقدینگی، اسپرد کاهش می‌یابد و معاملات با هزینه کمتر و کارایی بیشتری انجام می‌شوند، در حالی که در بازارهای کم‌نقدینگی، اسپرد وسیع‌تر بوده و انجام معاملات دشوارتر خواهد بود.

حجم معاملات (Volume):حجم معاملات یکی از عوامل تعیین‌کننده میزان نقدینگی در بازارهای مالی است. افزایش حجم معاملات نشان‌دهنده فعالیت بالای خریداران و فروشندگان و در نتیجه نقدینگی بیشتر است. نقدینگی بالا موجب کاهش تأثیر سفارش‌های بزرگ بر قیمت و اجرای سریع‌تر معاملات می‌شود. در مقابل، کاهش حجم معاملات نشان‌دهنده کاهش نقدینگی بوده و ممکن است باعث افزایش نوسانات و کاهش کارایی بازار شود.

دفتر سفارشات (Order Book):دفتر سفارشات شامل لیستی از سفارش‌های خرید و فروش در بازار است که در لحظه نمایش داده می‌شود. هرچه تعداد و حجم سفارشات در دفتر سفارشات بیشتر باشد، نشان‌دهنده نقدینگی بالای بازار است. در بازارهای نقدشونده، دفتر سفارشات دارای عمق بیشتری بوده و فاصله بین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش کمتر است، در حالی که در بازارهای کم‌نقدینگی، تعداد سفارشات کمتر بوده و اختلاف قیمتی بیشتری مشاهده می‌شود که می‌تواند منجر به افزایش لغزش قیمتی (Slippage) در هنگام اجرای سفارشات شود.

نقدینگی و نوسان چه تاثیری بر یکدیگر دارند؟

نقدینگی و نوسان رابطه‌ای معکوس با یکدیگر دارند و میزان نقدینگی در بازار می‌تواند تأثیر مستقیمی بر سطح نوسانات داشته باشد. در بازارهای با نقدینگی بالا، حجم معاملات زیاد است و فاصله بین قیمت‌های خرید و فروش کمتر می‌شود، که این امر موجب کاهش نوسانات ناگهانی می‌شود. در چنین شرایطی، ورود و خروج سرمایه‌های بزرگ تأثیر چشمگیری بر قیمت‌ها ندارد، زیرا تعداد زیادی از خریداران و فروشندگان فعال هستند که سفارشات را جذب کرده و مانع از تغییرات شدید قیمت می‌شوند. این ویژگی بازارهای نقدشونده، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بدون نگرانی از نوسانات غیرمنتظره اجرا کنند.

در مقابل، در بازارهایی با نقدینگی پایین، تعداد کمتری از معامله‌گران و سفارش‌های فعال وجود دارد، که این امر باعث افزایش نوسانات می‌شود. در چنین شرایطی، حتی یک سفارش بزرگ می‌تواند منجر به تغییرات قابل‌توجه در قیمت شود، زیرا خریداران و فروشندگان کمتری برای جذب آن سفارش وجود دارند. این وضعیت می‌تواند اجرای معاملات را دشوار کند، هزینه‌های معاملاتی را افزایش دهد و منجر به نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی شود. علاوه بر این، در بازارهای کم‌نقدینگی، انتشار اخبار اقتصادی یا تغییر در احساسات سرمایه‌گذاران می‌تواند تاثیر دوچندانی بر حرکات قیمتی داشته باشد، که این امر موجب افزایش ریسک سرمایه‌گذاری خواهد شد.

معایب نقدینگی پایین

افزایش نوسانات شدید قیمت:

یکی از اصلی‌ترین مشکلات بازارهای کم‌نقدینگی، نوسانات غیرمنتظره و شدید قیمت است. در این بازارها، به دلیل تعداد کم خریداران و فروشندگان، ورود یا خروج سرمایه‌گذاران بزرگ می‌تواند باعث تغییرات گسترده در قیمت دارایی‌ها شود. این موضوع پیش‌بینی روندهای قیمتی را دشوار می‌کند و ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. سرمایه‌گذاران در این بازارها ممکن است در معرض تغییرات ناگهانی قیمت قرار گیرند که می‌تواند منجر به زیان‌های سنگین شود.

افزایش هزینه‌های معاملاتی:

در بازارهای کم‌نقدینگی، اسپرد خرید و فروش گسترده‌تر است که این امر باعث افزایش هزینه‌های معاملاتی می‌شود. معامله‌گران ممکن است مجبور شوند دارایی‌های خود را با قیمتی بالاتر از نرخ واقعی خریداری کرده یا با قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی بفروشند. این اختلاف قیمت، هزینه‌ای اضافی بر معاملات تحمیل می‌کند و بر سودآوری سرمایه‌گذاران تأثیر منفی می‌گذارد. علاوه بر این، تأخیر در اجرای سفارش‌ها نیز می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را افزایش دهد.

مشکل در اجرای سفارشات:

در بازارهایی با نقدینگی پایین، یافتن خریدار یا فروشنده مناسب دشوارتر است، که این امر ممکن است منجر به تأخیر در اجرای سفارشات شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند معاملات خود را در زمان مناسب و با قیمت دلخواه انجام دهند. این مشکل می‌تواند برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و افرادی که نیاز به نقد کردن سریع دارایی‌های خود دارند، چالش‌های جدی ایجاد کند.

کاهش جذابیت برای سرمایه‌گذاران بزرگ:

نقدینگی پایین موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های بزرگ برای ورود به بازار می‌شود. این دسته از سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال بازارهایی هستند که بتوانند معاملات خود را با حجم بالا و کمترین تاثیر بر قیمت انجام دهند. در بازارهای کم‌نقدینگی، ورود یا خروج سرمایه‌گذاران بزرگ ممکن است باعث تغییرات شدید قیمتی شود، که این امر مانع از جذب سرمایه‌های کلان و کاهش رشد بازار می‌شود.

بازار نقدشونده چه نوع بازاری است؟

بازار نقدشونده بازاری است که در آن دارایی‌ها به‌راحتی و بدون ایجاد تغییرات شدید در قیمت، خرید و فروش می‌شوند. در چنین بازاری، تعداد زیادی از خریداران و فروشندگان فعال حضور دارند که موجب افزایش حجم معاملات و کاهش اسپرد خرید و فروش می‌شود. نقدشوندگی بالا به این معناست که معامله‌گران می‌توانند سفارش‌های خود را با سرعت اجرا کنند و ریسک لغزش قیمتی (Slippage) به حداقل برسد. بازارهای سهام بزرگ، فارکس و برخی از ارزهای دیجیتال با حجم معاملات بالا نمونه‌هایی از بازارهای نقدشونده هستند. این نوع بازارها برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر هستند، زیرا امکان ورود و خروج از معاملات را با هزینه کمتر و کمترین نوسانات غیرمنتظره فراهم می‌کنند.

بازار سبک یا محدود (Thin Market) در برابر بازار عمیق (Deep Market)

بازار سبک یا محدود (Thin Market) بازاری است که در آن حجم معاملات پایین و تعداد خریداران و فروشندگان محدود است. در چنین بازاری، نقدینگی کم بوده و نوسانات قیمت بیشتر دیده می‌شود، زیرا حتی معاملات کوچک می‌توانند تأثیر زیادی بر قیمت دارایی‌ها داشته باشند. در مقابل، بازار عمیق (Deep Market) بازاری است که در آن حجم معاملات بالا، نقدینگی زیاد و سفارشات خرید و فروش متعددی وجود دارد. این شرایط باعث می‌شود که قیمت‌ها پایدارتر بوده و نوسانات ناگهانی کاهش یابد. در بازارهای عمیق، سرمایه‌گذاران می‌توانند معاملات خود را با هزینه‌های کمتر و ریسک پایین‌تر انجام دهند، درحالی‌که در بازارهای سبک، احتمال اسپردهای گسترده و لغزش قیمتی (Slippage) بیشتر است.

نقدینگی حسابداری چیست؟

نقدینگی حسابداری به توانایی یک شرکت یا فرد در پرداخت تعهدات مالی کوتاه‌مدت خود اشاره دارد. این مفهوم نشان‌دهنده میزان دارایی‌های نقد و شبه‌نقدی است که می‌توانند به‌سرعت و بدون کاهش ارزش قابل‌توجه به وجه نقد تبدیل شوند. دارایی‌هایی مانند پول نقد، سپرده‌های بانکی و اوراق بهادار کوتاه‌مدت از جمله منابع نقدینگی حسابداری محسوب می‌شوند. سطح بالای نقدینگی در یک شرکت نشان‌دهنده توانایی آن در پوشش هزینه‌ها و بدهی‌های جاری بدون نیاز به تأمین مالی خارجی است. در مقابل، نقدینگی پایین می‌تواند باعث مشکلات مالی و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و طلبکاران شود، زیرا نشان‌دهنده ضعف در مدیریت منابع مالی و افزایش احتمال ناتوانی در پرداخت بدهی‌ها است.

دارایی نقد پذیر چیست؟

دارایی نقدپذیر به انواع دارایی‌هایی گفته می‌شود که می‌توانند به‌سرعت و بدون کاهش قابل‌توجه در ارزش، به وجه نقد تبدیل شوند. این دارایی‌ها معمولاً شامل پول نقد، سپرده‌های بانکی، سهام شرکت‌های بزرگ و اوراق بهادار کوتاه‌مدت هستند که در بازارهای مالی به‌راحتی خرید و فروش می‌شوند. دارایی‌های نقدپذیر به دلیل قابلیت تبدیل سریع، نقش کلیدی در تأمین نیازهای مالی کوتاه‌مدت و مدیریت نقدینگی ایفا می‌کنند. شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک و حفظ انعطاف‌پذیری مالی، بخشی از دارایی‌های خود را به‌صورت نقدپذیر نگه می‌دارند. هرچه میزان نقدپذیری یک دارایی بیشتر باشد، امکان دسترسی سریع‌تر به منابع مالی و مدیریت بهتر تعهدات مالی نیز افزایش می‌یابد.

آیا لیکوئیدیتی سودآور است؟

نقدینگی یا لیکوئیدیتی می‌تواند تاثیر مستقیمی بر سودآوری معاملات در بازارهای مالی داشته باشد. در بازارهای با نقدینگی بالا، سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی‌های خود را بدون تغییرات شدید در قیمت خرید و فروش کنند، که این امر هزینه‌های معاملاتی را کاهش داده و سودآوری را افزایش می‌دهد. همچنین، نقدینگی بالا موجب کاهش اسپرد خرید و فروش شده و اجرای سفارشات را تسهیل می‌کند، که برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و اسکالپرها یک مزیت محسوب می‌شود.

از سوی دیگر، ارائه نقدینگی در برخی از بازارها مانند صرافی‌های غیرمتمرکز و بازارسازهای خودکار (AMM) می‌تواند یک روش سودآور برای سرمایه‌گذاران باشد. افراد با سپرده‌گذاری دارایی‌های خود در استخرهای نقدینگی، از کارمزد معاملات کسب درآمد می‌کنند. بااین‌حال، این روش دارای ریسک‌هایی مانند ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) است که ممکن است باعث کاهش ارزش دارایی‌های قفل‌شده در مقایسه با نگهداری مستقیم آن‌ها شود. در نتیجه، سودآوری نقدینگی به استراتژی معاملاتی، میزان نقدینگی در بازار و توانایی مدیریت ریسک بستگی دارد.