تحلیل سنتیمنتال طلا

طلا برای دومین هفته متوالی کاهش یافت زیرا قیمت نفت تحت تاثیر جنگ خاورمیانه افزایش یافته و نگرانی از تورم سرسخت ریشه هزینه ای، در اقتصاد جهانی شکل گرفته است. انتظارات کاهش نرخ بهره تقریبا در تمام بانک های مرکزی کاهش یافته و از انجایی که طلا سود پرداخت نمی کند، در دوره افزایش نرخ های بهره جذابیت سرمایه گذاری در طلا کاهش می یابد.

فعلا نشانه ای از پایان قریب الوقوع جنگ خاورمیانه نیست

جنگ ایران و اسرائیل در هفدهمین روز خود، با حملات جدید و تحولات گسترده منطقه ای ادامه یافت. در حالی که اسرائیل امواج تازه ای از حملات را علیه تهران آغاز کرده، ابعاد این درگیری به سایر کشورهای منطقه نیز گسترش یافته است. در خلیج فارس، یک حمله پهپادی منجر به آتش سوزی در نزدیکی فرودگاه بین المللی دبی شد که به سوخت گیری موقت پروازها انجامید و پس از آن فعالیت فرودگاه به صورت محدود از سر گرفته شد. همچنین بندر فجیره امارات هدف حمله پهپادی قرار گرفت و در ابوظبی یک موشک به خودروی یک شهروند فلسطینی اصابت کرد. عربستان از رهگیری ۳۷ پهپاد در شرق خود خبر داد و بحرین، کویت و قطر نیز رهگیری های مشابهی داشتند.

در سطح بین المللی، دونالد ترامپ مدعی شد ایران از هوش مصنوعی برای انتشار اطلاعات نادرست استفاده می کند و تأکید کرد که کارخانه های پهپادسازی ایران را منهدم کرده اند. با این حال، وزیر خارجه ایران هرگونه درخواست آتش بس یا مذاکره را تکذیب کرد و گفت ایران تا پایان از خود دفاع خواهد کرد. درحالی که دو طرف هرگونه درخواست آتش بس را رد می کنند، گزارشاتی مبنی بر تماس ویتکاف و عراقچی در پیام رسان سیگنال وجود دارد. در اروپا، صدراعظم آلمان تأکید کرد ناتو یک اتحادیه دفاعی است و آلمان نقشی در این جنگ نخواهد داشت. در عراق، لبنان و اردن نیز حملات و درگیری های متعددی رخ داد که به تلفات بیشتر انجامید. طلا در صورتی می تواند رشد کند که افزایش قیمت نفت به یک بحران رکود تورمی در اقتصاد آمریکا یا اقتصاد جهانی تبدیل شود، این موضوع مستلزم این است که جنگ فرسایشی و طولانی شود، با تخمین 4 الی 6 هفته ای ترامپ برای مدت جنگ، افزایش قیمت نفت بیشتر یک شوک موقت می تواند باشد که با کاهش انتظارات کاهش نرخ، باعث کاهش قیمت طلا شد.

جلسه تعیین نرخ بهره فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی

هفته پیش رو بانک های مرکزی آمریکا، انگلیس، استرالیا، سوئیس و اروپا جلسه تعیین نرخ بهره را برگزار می کنند. انتظار می رود که تمام این بانک ها کم و بیش رویکرد محتاطانه داشته باشند. طلا این هفته 1.4 درصد کاهش یافت و نتوانست از ریسک ژئوپلیتیک سود کسب کند. فعلا در کوتاه مدت شرایط برای رشد طلا مناسب نیست.

این هفته فدرال رزرو جلسه FOMC را برگزار می کند. انتظار داریم که نرخ بهره در محدوده 3.75 ثابت باشد و به دلیل عدم اطمینان از چشم انداز جنگ، منطقی است که آقای پاول رویکرد محتاطانه و لحن انقباضی داشته باشد. این موضوع باعث تقویت دلار و کاهش طلا خواهد شد.