دلیل افزایش و واید شدن اسپرد در شب

کاهش نقدینگی در بازار

کاهش نقدینگی یکی از مهم‌ترین عوامل افزایش و گسترش اسپرد در ساعات شبانه محسوب می‌شود. این پدیده به دلایل متعددی رخ می‌دهد که به طور مستقیم بر حجم معاملات و فعالیت کلی بازار تأثیرگذار است. در ادامه، دلایل اصلی کاهش نقدینگی در شب به طور جامع بررسی می‌شود:

تعطیلی بازارهای مالی بزرگ

بازارهای اصلی و بزرگ مالی جهان مانند نیویورک و لندن نقش بسیار کلیدی در تأمین حجم عظیمی از نقدینگی بازارهای جهانی دارند. این بازارها در ساعات کاری خود، حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص می‌دهند و جریان نقدینگی گسترده‌ای را فراهم می‌کنند. اما با پایان ساعات کاری این بازارها در شب، فعالیت معاملاتی به طور چشمگیری کاهش می‌یابد و بخش عمده‌ای از نقدینگی بازار از دسترس خارج می‌شود. به عبارتی دیگر، بسته شدن این بازارهای بزرگ باعث می‌شود که حجم معاملات کاهش یافته و نقدینگی بازار به شدت افت کند، که این امر به صورت مستقیم منجر به افزایش اسپرد و دشواری انجام معاملات می‌شود.

چگونه کاهش فعالیت بازیگران بزرگ باعث واید شدن اسپرد می‌شود؟

بازیگران بزرگ بازار مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری، مؤسسات مالی و صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) معمولاً در ساعات فعال بازارهای بزرگ فعالیت می‌کنند. با پایان ساعات کاری این نهادها، حجم معاملات به‌طور محسوسی کاهش می‌یابد.

در بازارهای مالی، بازیگران اصلی و بزرگ مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری، مؤسسات مالی معتبر و صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) نقش مهمی در تأمین نقدینگی و تعادل بازار ایفا می‌کنند. این نهادها عمدتاً در ساعات کاری بازارهای بزرگ مانند نیویورک، لندن و توکیو فعال هستند و بخش عمده‌ای از معاملات روزانه توسط آن‌ها انجام می‌شود. اما با پایان ساعات کاری این بازارها، فعالیت این معامله‌گران بزرگ به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد که این موضوع باعث کاهش چشمگیر حجم معاملات و نقدینگی موجود در بازار می‌شود.

کاهش تعداد تأمین‌کنندگان نقدینگی

در طول روز، شرکت‌ها و مؤسسات بزرگ تأمین‌کننده نقدینگی نقش کلیدی در حفظ ثبات بازار ایفا می‌کنند. این نهادها با ارائه سفارش‌های متعدد خرید و فروش، باعث کاهش فاصله قیمت‌ها (اسپرد) و جلوگیری از نوسانات شدید می‌شوند. اما با پایان ساعات کاری این تأمین‌کنندگان نقدینگی، عرضه سفارش‌ها کاهش پیدا می‌کند و در نتیجه، میزان نقدینگی موجود در بازار کم می‌شود. این کاهش نقدینگی به طور طبیعی منجر به افزایش اسپرد می‌شود و معامله‌گران را با هزینه‌های بالاتر مواجه می‌کند.

فعالیت محدود بازارهای کوچک‌تر

پس از بسته شدن بازارهای بزرگ و پرحجم مانند نیویورک و لندن، تنها بازارهای کوچک‌تر و منطقه‌ای مانند سیدنی در استرالیا و ولینگتون در نیوزیلند به فعالیت خود ادامه می‌دهند. این بازارها از نظر حجم معاملات و تعداد فعالان بازار بسیار کوچکتر هستند و به همین دلیل نمی‌توانند نقدینگی کافی و گسترده‌ای را برای پاسخگویی به تقاضاهای مختلف فراهم کنند. این موضوع باعث می‌شود شرایط بازار پس از بسته شدن بازارهای اصلی، از نظر نقدینگی و فعالیت معاملاتی ضعیف‌تر شود.

افزایش فاصله بین سفارش‌های خرید و فروش

وقتی نقدینگی کاهش می‌یابد و تعداد سفارش‌های فعال محدود می‌شود، فاصله بین بهترین قیمت‌های خرید و فروش در بازار افزایش پیدا می‌کند. این افزایش اسپرد به معنای بالاتر رفتن هزینه معاملات برای معامله‌گران است. بروکرها نیز برای جبران ریسک بالاتر ناشی از نقدینگی کم، معمولاً اسپردهای خود را بیشتر می‌کنند. در نتیجه، معامله‌گران در این ساعات باید انتظار شرایطی را داشته باشند که در آن خرید و فروش دارایی‌ها با هزینه‌های بیشتر و سرعت کمتر انجام می‌شود.

تعطیلی بازارهای اصلی

تعطیلی بازارهای مالی بزرگ یکی از عوامل کلیدی در افزایش اسپرد در ساعات شب است. بازارهای بزرگ مانند نیویورک، لندن و فرانکفورت در طول روز نقش حیاتی در تامین نقدینگی و حجم معاملات دارند. زمانی که این بازارها بسته می‌شوند، شرایط معاملاتی تغییر می‌کند و اسپردها افزایش می‌یابد. در ادامه، دلایل و اثرات تعطیلی این بازارها بر افزایش اسپرد توضیح داده شده است:

بازارهای اروپا و آمریکا بزرگ‌ترین مراکز مالی جهان هستند و حجم عظیمی از معاملات در این دو منطقه انجام می‌شود. فعالیت گسترده در این بازارها موجب می‌شود که نقدینگی در دسترس بیشتر باشد و قیمت‌ها در بازه‌های باریک‌تری نوسان کنند. اما با پایان ساعات کاری این بازارها:

حجم معاملات به‌شدت کاهش می‌یابد و نقدینگی در بازار محدود می‌شود. این موضوع باعث می‌شود که شکاف میان قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) افزایش پیدا کند.

بازیگران بزرگ بازار مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های پوشش ریسک و مؤسسات مالی که نقش مهمی در تأمین نقدینگی دارند، در این ساعات غیرفعال هستند.

بازارهایی که در این بازه زمانی فعال باقی می‌مانند، مانند بازار استرالیا و نیوزیلند، از نظر حجم و نقدینگی در مقایسه با بازارهای بزرگ ضعیف‌تر عمل می‌کنند. این بازارهای کوچک نمی‌توانند به‌تنهایی حجم گسترده‌ای از معاملات را مدیریت کنند، بنابراین اسپردها بیشتر می‌شود.

علاوه بر کاهش حجم معاملات، فاصله بین سفارش‌های خرید و فروش نیز افزایش می‌یابد. این فاصله بیشتر باعث می‌شود که کارگزاران برای جبران ریسک ناشی از نوسانات غیرمنتظره، اسپرد را افزایش دهند.

در نتیجه، تعطیلی بازارهای بزرگ موجب کاهش چشمگیر نقدینگی و افزایش قابل‌توجه اسپرد می‌شود. معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً از انجام معاملات در این بازه زمانی خودداری می‌کنند یا استراتژی‌های محافظه‌کارانه‌تری را در پیش می‌گیرند تا از زیان‌های احتمالی ناشی از افزایش اسپرد جلوگیری کنند.

افزایش ریسک در زمان‌های با حجم پایین

در ساعات شب، کاهش فعالیت در بازارهای مالی باعث کاهش قابل توجه نقدینگی می‌شود. این کاهش نقدینگی یکی از عوامل اصلی افزایش ریسک معاملات به شمار می‌رود. در چنین شرایطی، بازار بسیار آسیب‌پذیر شده و نوسانات شدیدتر و غیرقابل پیش‌بینی‌تری به وجود می‌آید که تأثیر مستقیمی بر افزایش اسپرد دارد.

کاهش عمق بازار و تأثیر آن بر نوسانات

با کاهش حجم معاملات، عمق بازار نیز کاهش می‌یابد. زمانی که عمق بازار پایین باشد، حتی معاملات با حجم کم می‌توانند تأثیر زیادی بر قیمت‌ها بگذارند. این موضوع باعث افزایش نوسانات ناگهانی و شدید شده و قیمت‌ها با سرعت بیشتری تغییر می‌کنند.

وقوع گپ‌های قیمتی (Price Gaps)

در این بازه زمانی، گپ‌های قیمتی بیشتر رخ می‌دهد. این گپ‌ها معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که تعداد سفارش‌های خرید و فروش در بازار کم باشد و قیمت‌ها به صورت ناگهانی با جهش‌های بزرگ مواجه شوند. در این شرایط، بروکرها برای جبران ریسک بالاتر، فاصله بین قیمت خرید و فروش را افزایش می‌دهند.

راهکارهای مدیریت ریسک در زمان‌های با حجم پایین

برای کاهش تأثیرات منفی این شرایط، معامله‌گران بهتر است از انجام معاملات پرریسک در ساعات کم‌حجم بازار خودداری کنند. همچنین تنظیم مناسب حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) می‌تواند به جلوگیری از زیان‌های احتمالی کمک کند. در نهایت، انجام معاملات در زمان‌هایی که بازارهای بزرگ فعال و حجم معاملات بالاتر است، می‌تواند ریسک را کاهش دهد.

تاثیر اخبار اقتصادی

اخبار اقتصادی یکی از عوامل مهم و تأثیرگذار بر نوسانات بازارهای مالی است. در برخی مواقع، این اخبار در ساعات شب منتشر می‌شوند و می‌توانند موجب تغییرات ناگهانی و شدید در قیمت دارایی‌ها شوند. این تغییرات به دلیل واکنش سریع سرمایه‌گذاران به اطلاعات جدید رخ می‌دهد و در نتیجه، کارگزاران (بروکرها) برای محافظت از خود در برابر ریسک‌های ناشی از این نوسانات، اسپرد را افزایش می‌دهند.

تاثیر شدید اخبار اقتصادی در ساعات شب

اخبار اقتصادی در ساعات شب تأثیر بسیار بیشتری بر بازار دارند که ناشی از چند عامل مهم است. نخست اینکه نقدینگی در این ساعات به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد؛ زیرا بازارهای بزرگ جهانی مانند نیویورک و لندن تعطیل هستند و حجم معاملات پایین می‌آید. در چنین شرایطی، کوچک‌ترین تغییر در حجم سفارش‌ها می‌تواند باعث نوسانات شدید و ناگهانی قیمت‌ها شود.

کاهش فعالیت بازیگران بزرگ

عامل دیگر، کاهش فعالیت بازیگران بزرگ و سرمایه‌گذاران نهادی است که معمولاً در ساعات کاری بازارهای اصلی حضور فعال دارند. با بسته شدن این بازارها، کنترل و ثبات در معاملات کمتر شده و واکنش‌ها اغلب احساسی‌تر و سریع‌تر خواهند بود. همچنین، انتشار اخبار اقتصادی غیرمنتظره در ساعات پایانی روز یا شب می‌تواند باعث غافلگیری بازار شود و انتظارات سرمایه‌گذاران را به طور ناگهانی تغییر دهد که این مسئله منجر به نوسانات شدید قیمتی می‌شود.

اقدامات بروکرها در واکنش به اخبار اقتصادی

در واکنش به نوسانات غیرمنتظره، بروکرها معمولاً اقداماتی را برای کاهش ریسک انجام می‌دهند. یکی از این اقدامات افزایش اسپرد است تا از زیان‌های احتمالی ناشی از تغییرات سریع قیمت جلوگیری شود. علاوه بر این، در مواقعی که نوسانات بسیار بالا باشد، برخی بروکرها ممکن است اجرای سفارش‌های بزرگ یا استراتژی‌های معاملاتی خاص را موقتاً محدود کنند تا از مشکلات نقدینگی جلوگیری شود.

مدیریت ریسک در مواجهه با اخبار اقتصادی

برای مدیریت بهتر ریسک‌های مرتبط با انتشار اخبار اقتصادی در ساعات شب، معامله‌گران می‌توانند چند راهکار مهم را در نظر بگیرند. دنبال کردن تقویم اقتصادی و اطلاع دقیق از زمان انتشار اخبار مهم به آن‌ها کمک می‌کند تا از معاملات پرریسک در این بازه‌های زمانی اجتناب کنند. همچنین تعیین حد ضرر و حد سود در معاملات می‌تواند سرمایه را در برابر نوسانات ناگهانی محافظت کند. کاهش حجم معاملات و کوچک‌تر کردن اندازه موقعیت‌ها در زمان انتشار اخبار مهم نیز از دیگر راهکارهای مؤثر برای کنترل ریسک به شمار می‌رود.

تغییر در ساعت فعالیت بانک‌ها و مؤسسات مالی

بانک‌ها و مؤسسات مالی یکی از بازیگران کلیدی در تأمین نقدینگی بازارهای مالی هستند. این نهادها با انجام معاملات بزرگ و ارائه نقدینگی پایدار، موجب می‌شوند که بازار در شرایط متعادل باقی بماند و اسپردها در سطح معقولی حفظ شوند. با این حال، در ساعات شب که بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ در کشورهای مهم اقتصادی تعطیل هستند، این تعادل به هم می‌خورد و حجم نقدینگی در بازار کاهش می‌یابد.

کاهش نقدینگی در این بازه زمانی باعث می‌شود که حجم سفارش‌های خرید و فروش کمتر شده و فاصله بین قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) افزایش یابد. در چنین شرایطی، اسپرد گسترش پیدا می‌کند تا کارگزاران بتوانند ریسک ناشی از نوسانات غیرمنتظره را مدیریت کنند.

علاوه بر این، نبود بانک‌های بزرگ و مؤسسات تأمین‌کننده نقدینگی در ساعات تعطیلی، می‌تواند باعث شود که معاملات حتی با حجم‌های نسبتاً کوچک، تأثیر زیادی بر قیمت‌گذاری دارایی‌ها بگذارند. این مسئله نیز عامل دیگری در گسترش اسپرد در ساعات شب محسوب می‌شود.

راهکارهای مدیریت اسپرد در شب

برای مدیریت بهتر اسپردهای واید در ساعات شب، رعایت برخی نکات می‌تواند کمک‌کننده باشد.

یکی از مهم‌ترین اقدامات این است که از انجام معاملات در ساعات پرنوسان شب، به‌ویژه در زمان تعطیلی بازارهای اصلی مانند نیویورک و لندن، خودداری کنید. بازه زمانی بین بسته شدن بازار نیویورک و شروع بازار سیدنی معمولاً شاهد کمترین میزان نقدینگی و بیشترین میزان گسترش اسپرد است.

استفاده از حساب‌های معاملاتی دارای اسپرد ثابت می‌تواند راهکار مؤثری باشد. برخی کارگزاران (بروکرها) حساب‌هایی با اسپرد ثابت ارائه می‌دهند که در شرایط کم‌نوسان نیز از افزایش غیرمنتظره اسپرد جلوگیری می‌کند.

همچنین مدیریت ریسک در این ساعات اهمیت بالایی دارد. تعیین حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) مناسب، می‌تواند به شما کمک کند تا از زیان‌های ناگهانی در زمان گسترش اسپرد جلوگیری کنید. تعیین این سطوح به شما امکان می‌دهد حتی در شرایط پرنوسان، کنترل بیشتری بر سرمایه خود داشته باشید.

با رعایت این نکات و انتخاب استراتژی‌های معاملاتی مناسب، می‌توانید تأثیر منفی افزایش اسپرد در ساعات شب را به حداقل برسانید و معاملات خود را در شرایط مطلوب‌تری انجام دهید.

چگونه اسپرد را کاهش دهیم؟

کاهش اسپرد در معاملات می‌تواند تأثیر مستقیمی بر کاهش هزینه‌های معاملاتی و افزایش سودآوری داشته باشد. برای دستیابی به این هدف، راهکارهای مؤثری وجود دارد که با رعایت آن‌ها می‌توان میزان اسپرد را تا حد قابل‌توجهی کاهش داد. در ادامه برخی از روش‌های مؤثر برای کاهش اسپرد ارائه شده است:

انتخاب بروکر با اسپرد پایین

انتخاب یک کارگزار (بروکر) معتبر که اسپردهای پایینی ارائه می‌دهد، از مهم‌ترین راهکارها برای کاهش هزینه‌های معاملاتی است. بروکرهایی که حساب‌های ECN یا حساب‌های مستقیم بازار (STP) ارائه می‌دهند، معمولاً اسپردهای کمتری نسبت به حساب‌های استاندارد دارند. این نوع حساب‌ها به دلیل اتصال مستقیم به تأمین‌کنندگان نقدینگی، اسپردهای رقابتی‌تری را ارائه می‌دهند.

معامله در ساعات اوج فعالیت بازار

انجام معاملات در بازه‌هایی که حجم نقدینگی بالا است، می‌تواند نقش مهمی در کاهش اسپرد داشته باشد. بهترین زمان برای معامله زمانی است که هم‌زمان بازارهای بزرگ مانند نیویورک و لندن باز هستند. در این ساعات، نقدینگی در بالاترین سطح قرار دارد و اسپردها معمولاً در کمترین میزان خود هستند.

انتخاب دارایی‌های با نقدینگی بالا

معامله در جفت‌ارزها یا دارایی‌هایی که نقدینگی بالایی دارند می‌تواند موجب کاهش اسپرد شود. دارایی‌هایی مانند جفت‌ارزهای اصلی (مانند EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY) به دلیل حجم معاملات بالا، اسپردهای کمتری نسبت به جفت‌ارزهای کمتر شناخته شده دارند.

اجتناب از معاملات در شرایط پرنوسان

در زمان‌هایی که بازار دچار نوسانات شدید است، بروکرها برای جبران ریسک‌های احتمالی، اسپردها را افزایش می‌دهند. اجتناب از معامله در زمان‌های اعلام اخبار اقتصادی مهم یا در ساعات پایانی بازار می‌تواند به کاهش هزینه‌های ناشی از اسپرد کمک کند.

استفاده از حساب‌های دارای اسپرد ثابت

برخی بروکرها حساب‌هایی با اسپرد ثابت ارائه می‌دهند. این حساب‌ها به‌خصوص در شرایطی که بازار نوسانات زیادی دارد، می‌توانند انتخاب مناسبی برای کاهش هزینه‌های معاملاتی باشند. با انتخاب این نوع حساب‌ها، اسپرد شما تحت تأثیر تغییرات ناگهانی در بازار قرار نمی‌گیرد.

بهبود استراتژی‌های معاملاتی

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های معاملاتی که بر پایه تایم‌فریم‌های بزرگ‌تر و نقاط ورود و خروج دقیق‌تر طراحی شده‌اند، از انجام معاملات مکرر و پرداخت مداوم اسپرد جلوگیری کنند. این روش می‌تواند تأثیر قابل توجهی در کاهش هزینه‌های معاملاتی داشته باشد.

مذاکره با بروکر در حساب‌های با حجم بالا

در صورتی که حجم معاملات شما در سطح بالایی باشد، برخی بروکرها امکان ارائه تخفیف در هزینه‌های اسپرد یا کمیسیون را فراهم می‌کنند. برقراری ارتباط با کارگزار و مذاکره برای کاهش اسپرد می‌تواند برای معامله‌گران حرفه‌ای گزینه‌ای مناسب باشد.