مطالب را بر اساس دسته بندی های موجود بررسی کنید یا با استفاده از نوار جستجو، موضوع تخصصی مورد نظر خود را بیابید. تمامی مقالات این بخش توسط تحلیل گران ارشد و فعالان باسابقه بازار سرمایه تالیف شده اند.
بیشتر معامله گرانی که سراغ تحلیل فاندامنتال می آیند، فهرست شاخص ها را یاد می گیرند اما هنوز نمی دانند صبح روز انتشار یک داده اقتصادی دقیقا باید چه کار کنند. مشکل معمولا کمبود اطلاعات نیست؛ مشکل نداشتن یک فرآیند مشخص برای تبدیل داده به تصمیم است.
تقویم اقتصادی جدولی است که زمان انتشار داده های اقتصادی و تصمیم های بانک های مرکزی را از قبل نشان می دهد. مشکل بیشتر معامله گران، نبود دسترسی به این جدول نیست؛ مشکل این است که ردیف های آن را درست نمی خوانند و از آن انتظار سیگنال خرید و فروش دارند.
وقتی اخبار بازارهای مالی را دنبال می کنید، نام نزدک و داوجونز تقریبا هر روز کنار هم تکرار می شود؛ اما این دو شاخص نه یک چیز را می سنجند و نه با یک روش محاسبه می شوند. تفاوت نزدک و داوجونز فقط در تعداد شرکت ها نیست؛ ساختار وزن دهی، نوع شرکت ها، میزان نوسان و حتی ابزارهایی که برای معامله آن ها استفاده می شود با هم فرق دارد. در این مقاله هر دو شاخص را دقیق بررسی می کنیم تا بتوانید هم حرکت آن ها را درست تفسیر کنید و هم تصمیم بگیرید کدام شاخص با سبک معاملاتی شما سازگارتر است.
خبر FOMC معمولا از طریق سه کانال بر طلا اثر می گذارد: تغییر بازده واقعی، حرکت شاخص دلار و جابجایی بازده اوراق خزانه آمریکا. لحن انقباضی یا هاوکیش (Hawkish) اغلب به ضرر طلا و لحن انبساطی یا داویش (Dovish) اغلب به نفع آن تمام می شود؛ اما نکته مهم این است که بازار «اختلاف نتیجه با انتظار قبلی» را قیمت گذاری می کند، نه خود نتیجه را. به همین دلیل گاهی نرخ بهره ثابت می ماند و طلا ده ها دلار حرکت می کند.
چند ثانیه پس از اعلام نرخ بهره فدرال رزرو یا انتشار آمار اشتغال آمریکا، قیمت طلا و جفت ارزهای اصلی گاهی ده ها پیپ جابه جا می شود. گروهی از معامله گران دقیقا برای همین لحظه ها برنامه ریزی می کنند. نیوز تریدینگ (News Trading) یا ترید خبری یعنی معامله بر اساس داده های اقتصادی و رویدادهای خبری، درست قبل، هنگام یا بعد از انتشار خبر.
دیوان عالی ایالات متحده، تعرفه های اعمال شده توسط Donald Trump را غیرقانونی اعلام و آن ها را لغو کرد. با این حال، این تصمیم را نمی توان پایان سیاست های تجاری تهاجمی آمریکا دانست. رئیس جمهور همچنان از مسیرهای قانونی دیگر امکان اعمال مجدد تعرفه ها را در اختیار دارد. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که هم زمان با کاهش گسترده مالیات ها در قالب لایحه موسوم به One Big Beautiful Bill، حذف درآمدهای تعرفه ای می تواند دولت را با کسری بودجه قابل توجهی مواجه کند. بنابراین، بازگشت تعرفه ها — ولو با ساختاری متفاوت — سناریویی محتمل است. ابهام در خصوص اینکه تعرفه های جایگزین چه خواهند بود و سازوکار بازپرداخت عوارض قبلی چگونه اجرا می شود، موج جدیدی از عدم اطمینان را وارد بازارهای مالی کرده است.
دلار آمریکا پس از روی کار آمدن دونالد ترامپ بیش از ۱۱ درصد از ارزش خود را از دست داده است؛ موضوعی که برخلاف انتظار، با استقبال رئیس جمهور آمریکا همراه شده است. دلار معمولاً در دوره های بحران اقتصادی یا ژئوپلیتیکی تقویت می شود، اما در سال ۲۰۲۵ این الگو تغییر کرد. با وجود ریسک های متعدد، دلار تضعیف شد، زیرا بخش قابل توجهی از عدم اطمینان ها از درون اقتصاد آمریکا سرچشمه می گرفت. در این مقاله بررسی می شود که چرا دلار تضعیف شده و چرا ترامپ از این روند حمایت می کند.
گزارش اشتغال آمریکا بار دیگر بازارها را غافلگیر کرد. در حالی که طی هفته های اخیر نشانه هایی از افت تدریجی بازار کار در داده های مکمل مشاهده می شد و بسیاری از اقتصاددانان نسبت به کاهش شتاب استخدام هشدار داده بودند، گزارش NFP تقریباً در تمام مؤلفه ها فراتر از انتظارات ظاهر شد. این داده نه تنها سناریوی کاهش سریع نرخ بهره را زیر سؤال می برد، بلکه استدلال مقامات متمایل به سیاست انبساطی و حتی مسیر سیاست گذاری آتی فدرال رزرو را نیز با چالش مواجه می کند.
قبل از انتشار گزارش NFP، قبل از اینکه عدد CPI روی بازارها اثر بگذارد، تحلیلگران حرفه ای یک سؤال مشخص دارند: اقتصاد آمریکا دقیقاً در چه فازی قرار دارد؟ واقعیت این است که پیش بینی قطعی داده های اقتصادی بدون دسترسی به اطلاعات خام وزارت کار آمریکا (BLS) عملاً غیرممکن است. با این حال، بازارهای مالی کور نیستند. شاخص هایی وجود دارند که زودتر از داده های رسمی، تغییر فاز اقتصاد را نشان می دهند؛ شاخص PMI یکی از مهم ترین آن هاست. PMI نه قرار است عدد دقیق NFP را پیش بینی کند و نه جایگزین CPI شود، اما اگر درست تفسیر شود، می تواند چند هفته زودتر از بازار، تصویر نسبتاً دقیقی از مسیر تورم، اشتغال و رشد اقتصادی ارائه دهد.
